Was man über Initial Coin Offerings wissen sollte
Die Regulierung von ICOs ist in der Entwicklung begriffen und komplex. Da der Anlegerschutz deutlich geringer ist als auf den traditionellen Wertpapiermärkten, sollten sich Anleger, die eine Beteiligung an einer ICO-Investition erwägen, des wachsenden Betrugs- und Manipulationspotenzials dieser Angebote bewusst sein. Anleger müssen ICOs mit äußerster Vorsicht angehen. ICOs sind sehr riskant und für viele Anleger nicht geeignet. Sie könnten Ihre gesamte Investition verlieren. Bevor Sie sich von Ihrem hart verdienten Geld trennen, sollten Sie wissen, worauf Sie sich einlassen.
Was ist ein Initial Coin Offering?
Ein Initial Coin Offering (ICO), manchmal auch als Initial Token Offering (ITO) bezeichnet, ist eine Methode, die von einer Einzelperson, einer Gruppe von Einzelpersonen oder einer Organisation verwendet wird, um Kapital für ein geplantes Projekt zu beschaffen. Bei den meisten ICOs handelt es sich um Projekte, die sich in der „Ideenphase“ befinden und bei denen in vielen Fällen ein Prototyp oder eine „reale“ Umsetzung der Idee fehlt. Um die Idee oder das Projekt durch einen ICO zu finanzieren, schaffen die Initiatoren eine neue virtuelle „Münze“ oder einen „Token“, der dann online an die Teilnehmer des ICO im Austausch gegen eine Fiat-Währung, wie den US- oder kanadischen Dollar oder den mexikanischen Peso, verkauft wird.
Die Fakten und Umstände eines jeden ICO sind unterschiedlich. Wenn der ICO beispielsweise als Angebot und Verkauf von Wertpapieren angesehen wird, muss das Angebot und der Verkauf der Münzen oder Token im ICO bei den zuständigen Wertpapieraufsichtsbehörden registriert werden oder es muss eine Ausnahme von der Registrierung vorliegen. Die meisten Ausnahmeregelungen sehen vor, dass Verkäufe nur an zugelassene Anleger oder an Anleger mit einem Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar erfolgen dürfen. Seien Sie äußerst vorsichtig, wenn Sie mit Promotoren zu tun haben, die behaupten, dass ihr ICO-Angebot von der Wertpapierregistrierung ausgenommen ist, aber nicht nach Ihrem Einkommen, Ihrem Nettovermögen oder Ihrem Kenntnisstand in Bezug auf Investitionen fragen.
Bevor Sie sich an einem ICO beteiligen, sollten sich potenzielle Anleger erkundigen, ob die „Münzen“ oder „Token“ als Wertpapiere gelten und ob das Angebot selbst bei den zuständigen Wertpapieraufsichtsbehörden registriert wurde. Wenn das Angebot in den Vereinigten Staaten ordnungsgemäß registriert wurde, sind kostenlose Informationen über das Angebot auf dem „Formular S-1“ im Online-System EDGAR der US-Börsenaufsichtsbehörde verfügbar. Auch virtuelle „Münzen“ oder „Token“, die als Wertpapiere gelten, müssen den Wertpapiergesetzen entsprechen, wonach die Personen oder Firmen, die sie verkaufen, bei den Wertpapieraufsichtsbehörden zugelassen oder registriert sein müssen. Potenzielle Käufer können den Registrierungsstatus und den Hintergrund der Verkäufer von „Münzen“ und „Token“ überprüfen, indem sie sich an die Wertpapieraufsichtsbehörde ihres Staates oder ihrer Provinz wenden oder Investor.gov besuchen.
Auch wenn manche ICOs als eine neue Form des Crowdfunding anpreisen, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass Crowdfunding-Angebote den Anforderungen der bundesweiten Regulation Crowdfunding und den Wertpapiergesetzen im Allgemeinen entsprechen müssen. Es ist auch wichtig, dass potenzielle Teilnehmer verstehen, dass ein ICO nicht mit einem Initial Public Offering (IPO) zu verwechseln ist, bei dem potenzielle Angebote ein sehr strenges und robustes Verfahren durchlaufen müssen, bevor sie versuchen können, auf regulierten Wertpapiermärkten Kapital zu beschaffen.